硬派科技:西西毛片-牛奶卷低价，乳企陷寒冬？蒙牛否认6000人裁员传言，上半年减员超过3000人
本文来源：时代财经
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随着牛奶掀起打折潮，市场竞争愈发激烈，乳企的日子都不太好过。
哪怕蒙牛乳业（02319.HK）这样的行业龙头，也不可避免受到影响。近日，" 蒙牛为实现对中粮承诺的优化，或裁员超过 6000 人 " 的传言在网上广泛传播，引发关注。
这一传言随后被蒙牛方面否认。12 月 23 日，据南方 · 日报报道，一位接近蒙牛的人士向记者证实近期确有裁员，但人数较传言有比较大出入，" 也没听说蒙牛对中粮有裁员承诺，这两年都在调整人员，有出也有进。"
蒙牛乳业财报数据显示，截至 2024 年 6 月 30 日，公司在中国大陆、香港、大洋洲及东南亚等地合计聘用员工超 4.3 万名。与之相比，在 2023 年底，这一数字为 4.64 万。以此粗略计算，上半年蒙牛减员超过 3000 人。
这背后，是整个乳业的寒冬。2020 年以来，受奶源供应短缺影响，奶牛养殖行业进入到投资快速增长期，大型牧场项目纷纷开工建设。随着新建牧场陆续进入投产期，原奶产量持续增长。进入 2023 年后，逐渐增长的供给和趋于平缓的需求之间难以平衡。
国家统计局数据显示，2024 年 1 月至 6 月，国内牛奶产量 1856 万吨，同比增长 3.4%；规模乳企乳制品产量 1433 万吨，同比减少 3%。奶产量增速高于消费量增速，这给了部分小企业获得低价奶源和低价销售产品的机会，对终端牛奶价盘产生一定影响。
时代财经此前线下走访广州天河区某连锁超市时曾发现，冷藏奶常见 " 满 29-10"" 满 35-15" 的优惠，而原价 40 元的 12 瓶装本土品牌纯牛奶为促销已将价格压至 19.9 元。
价格上的竞争，给 2024 年的乳企带来较重的业绩压力，如伊利就在营收增长上遭遇困难。伊利股份（600887.SH）财报显示，2024 年前三季度，伊利营收 890.39 亿元，同比下滑 8.59%，归母净利润 108.69 亿元，同比增长 15.87%；而蒙牛，则是迎来了营收、利润双双降低：上半年营收 446.71 亿元，同比下滑 12.6%，归母净利润 24.46 亿元，同比下滑 19.03%。
龙头乳企尚且如此，中腰部乳企则受到了更大冲击。据新京报统计，36 家上市、挂牌乳企中，2024 年上半年，有 13 家出现亏损，24 家净利润下降，亏损面较去年同期有所扩大，整体盈利水平呈下降趋势。
对于当前的行业困境，蒙牛早有认知。今年 7 月的中国奶业大会，蒙牛集团总裁高飞曾明确表示，中国乳业正面临着 2008 年以来的最严峻挑战，当下困扰行业发展的根本依然是三大顽疾：" 一是品类多元化不足、二是供需均衡性矛盾、三是产业链韧性较弱。"
或许正是因此，蒙牛才会通过减员及削减销售费用的方式压缩成本。财报数据显示，在减员 3000 余人的同时，2024 年上半年，蒙牛的销售及经销费用也减少 8.8% 至 126.8 亿元。其中，产品和品牌宣传及行销费用减少 12.1% 至 45 亿元。
蒙牛也在同步寻找新的机会。高飞曾提到，专业营养和专业原料市场是增量。在 B 端，蒙牛也有所突破，蒙牛已与肯德基、必胜客、瑞幸、库迪、蜜雪冰城等知名品牌建立合作。
不过，市场有声音认为，在价格战压力下，自顾不暇的餐饮巨头并没有能力给蒙牛们留太多毛利，头部乳企的新故事还有待市场验证。
截至 12 月 23 日收盘，蒙牛乳业报价每股 17.88 港元，相较 52.63 港元 / 股的历史高点，跌幅超过 66.03%。
（时代财经谢斯临 综合自南方 · 日报、时代财经、36kr、新京报、21 世纪经济报道等）
